2024: A Tempestade Perfeita

A newsletter de hoje é baseada na palestra que dei no último dia 20 no evento The Halvening, do meu amigo Renato Trezoitão.

Espero que goste!

A maior transferência de riqueza da história da humanidade começou em 2009.

Se você tem Bitcoin e está lendo isso aqui, quero te dar os parabéns: você está do lado certo desta transferência de riqueza, e seu futuro é promissor.

Agora, antes de explicar porque 2024 é o ano mais bullish que o Bitcoin já teve desde sua criação, preciso repassar alguns conceitos fundamentais.

Essa é a melhor definição de dinheiro que eu já vi: uma ferramenta para trocar tempo humano.

Digamos que você gasta 1 hora no seu trabalho para receber o valor necessário para comprar uma jaqueta.

Você está trocando essa 3 hora de vida pelo tempo que as pessoas envolvidas gastaram na produção e venda da jaqueta.

O dinheiro tem três funções: Reserva de Valor, Meio de Troca, e Unidade Contábil

Utilizamos o dinheiro para transportar valor (ou “energia monetária”) através do tempo, ou seja, como RESERVA DE VALOR.

Usamos o dinheiro para trocar nosso tempo com o tempo de outras pessoas, ou seja, como MEIO DE TROCA.

E, finalmente, usamos o dinheiro também como unidade para medir o preço relativo de todos os outros produtos e serviços disponíveis na sociedade, ou seja, como UNIDADE CONTÁBIL.

Quanto mais escasso, divisível, portátil, durável e fungível for um bem, melhor ele será como dinheiro.

OK. Essa foi a pincelada rápida nos fundamentos que eu queria passar. Quem quiser mergulhar de cabeça nisso, recomendo contratar minha consultoria Patrimônio Antifrágil onde eu explico tudo desde os fundamentos mais básicos.

Ao estudar melhor a história do dinheiro e o Bitcoin, você chega a duas conclusões inevitáveis:

Conclusão #1: Nunca existiu nem existirá nada que melhor atenda às 5 propriedades do “bom dinheiro” do que o Bitcoin.

Conclusão #2: As sociedades sempre tendem a se organizar em torno de um ÚNICO dinheiro.

Quando surge um dinheiro superior, ele vai roubando espaço do dinheiro inferior de forma gradual, à medida que as pessoas vão se dando conta da sua superioridade.

Eventualmente e inevitavelmente, sobra apenas um.

É exatamente por isso que o Bitcoin vai continuar crescendo cada vez mais em adoção, e portanto em preço.

Parker Lewis - esse cara da foto acima - escreveu um livro brilhante chamado “Gradually then Suddenly” (Gradualmente, e então De Repente). Leitura incríevel e altamente recomendada!

Agora, voltando ao assunto principal que me fez escrever esse artigo… Se a maior transferência de riqueza da história começou em 2009, eu estou convencido de que em 2024 nós finalmente passamos da era do “Gradualmente” para a era do “De Repente”.

Michael Saylor recentemente deu uma palestra sensacional em Madeira, Portugal onde afirmou que em 2024 foi dada a largada na “Era da Corrida do Ouro” do Bitcoin, que vai durar 10 anos.

Instituições como Fundos de Pensão, Fundos Soberanos, Hedge Funds etc têm regras de compliance e mandatos que muitas vezes impediam seus gestores de comprar Bitcoin diretamente.

Desde 10 de Janeiro de 2024, com a aprovação dos ETFs spot nos EUA, abriu-se a porteira pra entrada do capital institucional.

Daqui a 10 anos, 99% de todos os BTC terão sido minerados, e os 1% restantes serão minerados em 100 anos, ou seja, é praticamente irrelevante.

Dá pra considerar então que os próximos 10 anos são a última fase da janela de acumulação.

Nós indivíduos saímos na frente, e agora as instituições têm que correr atrás do prejuízo.

Hedge Funds, Fundos de Pensão, Fundos Soberanos, empresas listadas em bolsa, Bancos de Investimento, Gestoras de Fortunas… esses gigantescos pools de capital juntos gerem cerca de US$100 Trilhões, ou 1/4 da riqueza global.

O Bitcoin tem um market cap de US$1.4 trilhão hoje.

Pra entender porque os ETFs são um marco tão importante, vou ilustrar com um exemplo…

Imagina que você é um economista com MBA em Harvard, fez carreira em Wall Street e agora trabalha no comitê de investimentos de um grande hedge fund.

Você tem um salário de mais ou menos $500.000 por ano, ou seja, R$220mil por mês, e um bonus target agressivo.

O ambiente de trabalho é extremamente competitivo, e você precisa estar sempre esperto pra alguém não roubar seu lugar.

Você não é burro, provavelmente entende que o sistema monetário atual tem problemas gravíssimos, e entende que o Bitcoin vai continuar se valorizando… Provavelmente você até já comprou uns Bitcoins na pessoa física.

Antes dos ETFs, você iria sugerir ao resto do comitê que tentem alterar a política de investimento do fundo para poder comprar Bitcoin?

Se o fizesse, esse provavelmente seria o resultado. Teria que lidar com o julgamento dos colegas que ainda não entenderam o BTC, viraria motivo de risadas.

Teria de explicar Bitcoin pro departamento de Compliance, Risco, Jurídico, etc.

Teria de construir um complexo sistema de custódia Multisig para custodiar os Bitcoins.

Antes dos ETFs, era praticamente impossível comprar BTC com dinheiro de terceiros.

Após os ETFs, ficou tudo muito mais fácil.

Ainda tem bastante burocracia, mas o cenário é outro: Larry Fink, Stanley Drunkenmiller, Ray Dalio e vários outros GIGANTES de Wall Street que falavam mal, agora estão defendendo abertamente o Bitcoin.

A demanda dos seus clientes por Bitcoin está aumentando, e você será obrigado a comprar, ou vai ficar pra trás.

Poucos dias atrás, no dia 15/04/2024, a Swan Bitcoin fez uma live anunciando que o Fundo de Pensão dos bombeiros de Houston, Texas está fazendo uma alocação de 0,5% em Bitcoin através da Swan Institutional.

Quais serão os próximos?

Com isso, o Bitcoin continua seu crescimento inevitável, se comportando exatamente como um buraco negro que suga cada vez mais energia monetária de outras classes de ativos.

Faz mais ou menos 100 dias que os ETFs começaram a ser negociados nos EUA.

Já são o lançamento de ETF mais bem sucedido da história.

Em 100 dias, já temos mais ou menos 4% de todos os BTC nas mãos dos emissores dos ETFs…São 840 mil Bitcoins, ou quase US$60 BILHÕES.

Ok, temos o GBTC que já existia como um Trust e virou um ETF, portanto precisamos descontá-lo da conta…mas a BlackRock por exemplo em 100 dias já acumulou mais BTC que o Michael Saylor, que vem acumulando desde 2020.

Nesses 100 dias, os emissores dos ETFs vêm comprando em média 5.300 BTC POR DIA!

Até aqui ficou claro a importância dos ETFs como um gigantesco CHOQUE DE DEMANDA, certo?

Então agora vamos falar do CHOQUE DE OFERTA…

O Halving foi o segundo componente fundamental dessa Tempestade Perfeita que temos em 2024.

A oferta de Bitcoin só pode vir de dois lugares:

1. Da emissão de novos bitcoins

2. bitcoins “antigos” mudando de mãos

Antes do Halving, a recompensa do bloco era de 6,25 BTC. Parte dos BTC minerados são vendidos para custear as despesas dos mineradores.

Agora, com menos BTC minerados, menos BTC serão vendidos.

Uma redução na oferta de novos BTC equivale a um aumento na demanda por BTC.

Os ETFs representaram até agora um aumento na demanda de 5.300 BTC/dia.

O Halving equivale a um aumento na demanda de +450 BTC/dia.

Esse gráfico acima mostra as HODL Waves, ou seja, quantos % dos BTC em circulação permanecem parados no mesmo endereço por determinados intervalos de tempo.

A parte roxa ali em cima são BTCs que estão imóveis por pelo menos 10 anos: os mãos de diamante que chegaram antes de 2014 e não venderam até hoje.

A parte vermelha embaixo são BTCs que se moveram de endereço em menos de 24hs.

Mas o quê esse gráfico nos conta de tão importante?

Ele mostra que cada vez mais endereços estão segurando BTC por mais tempo… o número de endereços fazendo HODL a mais de 1 ano cresceu de 57% no Halving de 2016, para 59% no de 2020, para 66% agora.

Esses são os HODLers, e eles não têm “mãos de alface”. Somos nós, os maximalistas, aqueles que já entenderam que não faz sentido trocar seus BTCs por nenhum outro tipo de investimento.

Sim, é possível que com as altas exponenciais no preço eles vendam um pouquinho do stack pra trocar de carro, comprar uma casa nova, viajar… Mas em grande parte, o preço vai ter que subir MUITO mais pra essa galera começar a realizar parte dos lucros.

Temos cada vez menos BTC nas exchanges… em 10/Janeiro, quando os ETFs foram aprovados, tinha 1.89 milhões. Agora, temos 1.73 milhões de saldo.

Se o impacto na demanda (ETFs + Halving) equivale a 5.750 BTC/dia… Se o ritmo só se mantiver constante, acabariam os BTCs em exchanges em aproximadamente 324 dias.

Ou seja…em MENOS DE UM ANO!

Estamos assistindo à hiperbitcoinização do planeta em tempo real.

Teoria dos Jogos em ação: Fundos Soberanos, Fundos de Pensão e gestores de outros pools gigantescos de capital estão observando os lucros cada vez maiores dos pioneiros.

É questão de tempo para que comecem a se perguntar…

Esse é o principe Mohammed, da Arábia Saudita.

O país é dono do maior fundo soberano do mundo, com 940 bilhões de dólares de patrimônio.

O que vocês acham que aconteceria se de repente ele decidisse alocar 1% do portfolio no melhor dinheiro que já existiu?

1% = 9,4 Bi USD = 145 mil Bitcoins = 8,4% dos Bitcoins que sobraram em exchanges

5% = 47 Bi USD = 739 mil Bitcoins = 47% dos Bitcoins em exchanges.

Você acha que o Príncipe Mohammed se preocupa com o preço médio? Ou vai mandar comprar tudo de uma vez?

É questão de tempo pra liquidez secar por completo.

A hora que só tiver BTC a 200.000 USD no book de ordens na corretora, basta sair um trade de 1 único satoshi naquele preço, e o novo preço do BTC será 200.000 USD.

É por esse motivo que, apesar de parecer difícil de acreditar, é totalmente possível que esse ciclo de alta seja muito mais violento que os ciclos anteriores. Eu não ficaria surpreso se até o final do ano 1 BTC estiver custando mais de US$1.000.000.

A porteira está aberta, basta mais alguns grandes players começarem a passar, e o resto da manada vai seguir.

A conclusão disso tudo é: meus parabéns! Você JÁ venceu.

É só não fazer besteira, e você está destinado a um futuro de abundância e liberdade inimaginável.

Se você fizer tudo certo, ninguém vai conseguir te impedir… nem a Máfia Estatal, nem a Receita Federal, nem sua ex-mulher, nem mesmo os Illuminatti.

Se vc ainda não tem sats suficiente, corre atrás.

Mas lembre-se: O Bitcoin é uma máquina de transferir riqueza de pessoas com alta preferência temporal para pessoas com baixa preferência temporal.

Quanto mais você estuda o Bitcoin, mais ele te transforma, diminuindo sua preferência temporal. Todo iniciante carrega em si a alta preferência temporal que vem do mundo fiat inflacionário, com incentivos quebrados.

Isso faz com que você, ao entender que o Bitcoin vai trazer a maior transferência de riqueza da história da humanidade, fique ganancioso.

E essa é uma equação bem perigosa:

Ganância + Alta Preferência Temporal = RISCO

Você começa a pensar besteiras como:

"Se eu tradar BTC alavancado, eu posso ficar milionário até o fim do ano"

"Se eu comprar essa Altcoin eu posso aumentar em x vezes minha quantidade de BTC"

“Vou mandar meus Bitcoins pra essa plataforma que paga 5% ao mês de juros”

Você já viu acima que o retorno esperado é exponencial, com baixo risco.

Pra quê arriscar ficar sem seus Bitcoins? Tá com pressa pra que?

Estude Bitcoin. Controle os seus gastos. Trabalhe e ganhe cada vez mais. Acumule Sats. Faça auto-custódia. Aproveite a vida com sua família.

Obrigado por ler até o final!

Se você gostou desse artigo, se inscreva na minha Newsletter semanal para receber mais conteúdo como esse, e me siga no X/Twitter.

Até a próxima!